Actualización Cartera Marzo 2025

Finalizamos el mes de marzo con una caída de un 2,12% de la cartera. Bastante más que en enero y Febrero. De momento el S&P500 ha tenido un resultado de 5,82% en ese periodo, y si tenemos en cuanto el primer trimestre ha caído un 4,88%, en comparación a mi caída de 3,86%. Pero ya os adelanto que de lo que llevamos de abril (escribo esto el día 7) parece que abril será bastante duro, muchas de mis posiciones chinas han caído, sobre todo las exportadoras.

A pesar de que dije que no iba a realizar demasiadas compras después de los casi 5.000€ invertidos en Febrero, he usado toda la liquidez restante para realizar adquisiciones. He invertido en marzo 10.000€ nuevos. He ampliado 3 empresas que ya tenia. Texhong, Enagás y Bayer. No debería ser ninguna sorpresa pues son las 3 empresas que comenté que iba ampliar en el resumen anual de 2024.

Rentabilidad desde 1 Enero hasta 31 de Marzo:

Destacados del mes:

• Henan Jinma Energy (-11,33%): Como ya vimos con su -17% el mes pasado, Henan sigue con su sangría particular y esta vez cae un 11%. Ha publicado ya resultados, y el 2º semestre de 2024 ha sido similar al 1º. Sin novedades en ese sentido, los márgenes siguen igual de bajos. Como comenté el mes pasado, se necesita paciencia para saber que ocurrirá.

• Beijing Urban Const & Design (-9,87%): Parecida a Henan con otra sangría, los resultados no han sido buenos, no son un desastre como en Henan pero el aumento de cuentas por cobrar genera desconfianza en la empresa y la situación con la crisis actual China.

• Texhong Internacional (-9,28%): He realizado una compra de 2.000€ en Texhong, por desgracia fue antes de esta caída y no he podido aprovechar el precio de forma correcta. Ha tenido unos resultados decentes que indican que el ciclo se esta girando, con una subida en márgenes bastante importante.

• Orca Energy (+6,03%): Orca ha tenido una pequeña subida. Hubo novedades el mes pasado. El tema del conflicto con el gobierno sobre el gas protegido ha finalizado a favor de Orca. Son buenas noticias. Por contra, la demanda que impuso un contratista sobre un estudio 3D por daños al anular el contrato sobre Orca, ha perdido, y les han condenado por casi 24 millones de dólares, recurrirán pero esto les obliga a ir provisionando dinero. También han anunciado que han repagado toda la deuda, y esto aunque no lo parezca, pienso que es una mala noticia. Siempre se han negado a repagar la deuda, que era al 10% anual, porque tenia unos costes de amortización del 8% anual por cada año pendiente, por lo que el ahorro era muy bajo. Esta noticia me inclina a pensar que la licencia no va a ser renovada, que ya con el conflicto del Gobierno tanzano ya nos daba pistas.

Dividendos Netos Cobrados en Febrero:

La primera columna con Importe es el Dividendo Bruto Cobrado por las acciones. La segunda la retención total (origen + destino) y la última columna el importe neto recibido.

Marzo es uno de los pocos meses donde no cobro dividendos. El año pasado como conservaba 3M algo cobré (9€) pero este año ni eso. Espero compensarlo en los siguientes meses.

Rendimiento de las Posiciones: (desde 1 Enero al 31 de Marzo)

La explicación de la foto con respecto a gastos e ingresos lo tenéis en la actualización de Enero

Peso de la Cartera de Acciones por País

Alemania y España han tenido una buena subida de %, esto se debe a que de los 10.000€ nuevos de inversión, 5.000€ han ido a Enagás (España), 3.000€ a Bayer (Alemania) y 2.000€ a Texhong (China). El resto de países bajan porque el total de la cartera ha aumentado pero no se ha distribuido en esos otros países.

Resultados y Perspectivas

Gastando casi toda la liquidez, este 1º trimestre casi he terminado de realizar las posiciones que dije que quería cerrar durante el resumen anual de 2024. Enagás y Texhong ya tienen los 6.000€ de inversión y Bayer tiene 4.000€. A lo largo de este año por dividendos invertiré los 2.000€ que me faltan en Bayer para dejarla por cerrada. Esto lo comenté en el resumen anual y también en «Resultados y Perspectivas» del mes de Febrero.

¿Y ahora que estamos con caídas no vas a invertir? La primera semana de abril ha sido mala, he visto caídas peores y siempre las he aprovechado, pero esta vez mi liquidez esta al mínimo, tanto que es peligroso gastar la poca que tengo, y seguramente no invierta nuevo capital salvo dividendos hasta que recupere la liquidez. Tengo unos 500€ en el bróker y de que vaya cobrando dividendos iré haciendo las 2 últimas compras de 1.000€ que me faltan para terminar la posición de Bayer, seguramente en Julio y Diciembre.

Paciencia, que las oportunidades no van a desaparecer y siempre hay nuevas.

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