Actualización Cartera Junio 2024

Esta será la primera entrada de la actualización mensual de la cartera. La intención es que haya una cada mes. En la entrada trataremos la rentabilidad de la cartera en el año en curso. La rentabilidad obtenida del mes en cuestión, los dividendos cobrados y el estado de la cartera. Añadiré un pequeño comentario al respecto.

Rentabilidad desde 1 Enero hasta 30 Junio:

La rentabilidad acumulada desde 2024 es un 12,17%, que no está nada mal. El S&P500 ha obtenido algo más del 14%, EL MSCI World un 11% y el Hang Seng (China) un 5%. Para tener más del 50% de la cartera en China, de momento superamos a su índice. La idea es que la cartera se comporte algo peor en las subidas y también se comporte algo mejor en las bajadas.

Lo comparo con el S&P aunque no lleve nada de Estados Unidos por su facilidad de contratación, es una forma de medir el coste de oportunidad.

Rentabilidad del mes de Junio:

A pesar de obtener un 3,67% de Rentabilidad, a falta de una semana para terminar el mes ha habido 2 bajadas importantes. Dream ha pasado de un 18% de rentabilidad a un 6,75% una caída del 11% este mes. Y también ha caído mucho BUCD con un -14%. A pesar de estas operaciones se ha conseguido un buen resultado por China Everbright, Hemisphere y para mi sorpresa, CITIC, se han comportado bien.

Dividendos Netos Cobrados en Junio:

La primera columna con Importe es el Dividendo Bruto Cobrado por las acciones. La segunda la retención total (origen + destino) y la última columna el importe neto recibido.

Dividendos Brutos Cobrados en Junio: 436,91€

Dividendos Netos: 352,08€

Junio suele ser el mes de mayor importe por dividendos. La media anual en 2023 fue de 115€ netos mensuales y según mis previsiones conservadoras este año será de 125€ mensuales. No por el aumento de dividendos sino por la nueva cantidad de inversión aportada. Los siguientes meses no serán tan buenos, eso es seguro.

Rendimiento de las Posiciones: (desde 1 Enero al 30 Junio)

Resultados y Perspectivas

El apartado de Ingresos tenemos cuantos dividendos han pagado (en bruto) las acciones durante 2024. Los costes son lo que se ha pagado de impuestos por los dividendos y el coste de comprar las acciones. Si veis por ejemplo empresas con 0€ de ingresos y con costes es porque esa acción la he comprado/ampliado este año y todavía no ha pagado dividendos en 2024. G/P Son las ganancias contando dividendos + la cotización actual. El % de Rendimiento actual de la inversión en base a la inversión inicial. G/P alcanzadas son lo que he obtenido al vender la posición (no he vendido nada) por eso aparece con un guion.

En Junio amplié la cartera con la compra de Maike Tube. Una empresa que fabrica tuberías de acero. Con crecimiento, sin deuda y barata.

Las principales perdedoras de este año hasta Junio son Henan Jinma, que esta pasando por un mal momento, y aunque este año lleva un -40% estoy en un -68% en global por años anteriores (sin contar dividendos). La siguiente es Beijing Urban Const que recientemente ha bajado un -25%, se debe a varios motivos pero poco a poco le van bajando los contratos que firma. Esto es relativamente normal ya que no estamos viendo buenos resultados en la mayor parte de estas empresas. Es más, aunque la mayor subida la aporta China Everbright personalmente creo que le queda mucho para recuperarse de la caída de más del 60% de ingresos por construcción.

Debo destacar en este apartado a Dream Internacional que aunque aparezca con un 9% realmente ha caído un 11% en valoración estos últimos días ya que ha pasado de un +20% a un +9%.

China sigue superando la mayor parte de mi cartera. Considero que a pesar de que China ha subido este año algo, no son buenos momentos para las empresas chinas, la economía tiene que recuperarse y no va a ser inmediato, pero confío en seguir teniendo buenas oportunidades para comprar barato.

A estos precios me gustaría ampliar BUCD y también una última compra a Henan Jinma, pero para esta última quiero a esperar a resultados de la primera mitad de año de 2024 (septiembre) para ver si empieza a recuperarse. Tengo muchas empresas chinas en el radar. Pero tampoco descarto seguir ampliando BATS e incluso Teléfonica por debajo de 4€ me sigue pareciendo interesante.

A estos precios no me planteo ampliar Hemisphere o China Everbright. Orca y Yuexiu aunque están a precios interesantes ya llegaron en 2023 al máximo de capital por posición (6000€).

En cuanto a dividendos, llevo en estos 6 meses unos 900€ brutos cobrados, China ha bajado sus dividendos y el aumento que se ha visto con respecto al año anterior es por nuevo dinero destinado a la inversión. Mi objetivo es llegar a los 1800€ brutos este 2024.

Si llego a mantener una rentabilidad parecida de aquí a final de año me doy por satisfecho. Aunque sospecho que el 4º trimestre será movidito. Confío en que al tener posiciones mucho más bajas, otras bolsas bajen más que mi conjunto de acciones. Mi previsión es rondar el 8-9% a finales de año. Veremos mes a mes como vamos hacia ese objetivo.

De cara a 2025 tengo posiciones como Orca (que su licencia caduca en 2026), Henan Jinma que esta en una posición muy difícil ahora mismo, que marcará la rentabilidad de 2025. La idea es que las nuevas posiciones tanto de 2024 como de 2025 (spoiler: habrá menos inversión ese año) será tratar de equilibrar esos problemas.

Poco más este mes. Buen mes y a ver si conseguimos mantener, que lo dudo, pero habrá que intentarlo.

DISCLAIMER

No represento un servicio de inversión en los términos previstos en el artículo Real Decreto Ley 14/2018, de 28 de septiembre, y el Real Decreto 1464/2018, de 21 de diciembre, por tratarse de una opinión personal del autor sobre el tema de carácter genérico y no personalizado a las circunstancias del cliente.

No ofrezco ningún servicio de inversión o servicio auxiliar de inversión en los términos que se recogen en las leyes españolas y especialmente por no entrar en el supuesto previsto en el artículo 5.1 letra “G” del Real Decreto 217/2008. Este artículo no requiere autorización y registro alguno en la CNMV (Comisión Nacional de Mercados y Valores) ya que este servicio se encuentra fuera de las competencias de dicha institución.

Todos los artículos, entradas, guías y comentarios son de carácter didáctico y no constituye ninguna recomendación de inversión. El contenido del presente documento, página web o entrada de blog solo representa únicamente mis opiniones. En ningún caso se debe interpretar como una recomendación de compra o venta de las empresas expuestas ni sobre ninguna otra empresa mencionada. No me hago responsable de ninguna inversión realizada a partir de la web de Invertir en China. Invierte bajo tu propia responsabilidad.