Actualización Cartera Febrero 2025

Ya ha finalizado el mes más corto del año. Febrero ha terminado con una rentabilidad del 0,03%, lo que se dice quedarse plano. Pero bueno, Enero fue peor, por lo tanto es una ligera mejora.

Rentabilidad desde 1 Enero hasta 28 Febrero:

Destacados del mes:

• Henan Jinma Energy (-17,17%): Henan ha publicado un Profit Warning, donde dice que pasaremos a tener alrededor de unos 400 millones de pérdidas. A pesar de la noticia, no lo considero tan malo. Es prácticamente la pérdida que tuvieron en el primer semestre de 2024, y si para final de 2024 la perdida es similar es que en el 2º semestre los márgenes se están estabilizando y el suelo esta cerca. Puedo equivocarme pero es lo que pienso. Aquí la pregunta es si Henan aguantará con esa deuda con beneficio negativo y seguramente sin flujo de caja. A rezar por la refinanciación, pero creo que en el segundo semestre de este año se debe ver alguna mejora. Lo sabremos en 2026.

• Beijing Urban Const & Design (-7,42%): Nuestra empresa de diseño y construcción de ferrocarriles ya venia de un 2024 bastante malo, y parece que 2025 será similar, ha publicado un profit warning negativo donde caerá en ingresos de un 30% a un 40%. Igual que en otras me siento tentado de ampliar un poco, pero ya veremos.

• Ten Pao Group (+16,29%): Ni idea del motivo de la subida, lo mismo que otras, sin noticias pero subiendo. Probablemente el mes que viene baje.

• Maike Tube Industry (+28,76%): De la misma forma que el mes pasado bajó un 25% este mes sube un 28%, típica volatilidad China. Hasta donde yo sé no ha publicado ningún profit como si que han hecho otras.

Dividendos Netos Cobrados en Febrero:

La primera columna con Importe es el Dividendo Bruto Cobrado por las acciones. La segunda la retención total (origen + destino) y la última columna el importe neto recibido.

Sobre la cantidad, algo mejor que Enero, y tambien que el año pasado. Ya que rondé los 60€. ¿La diferencia? Las empresas que pagan son las mismas, Hemisphere lo ha mantenido similar, pero BATS, en el último año solo tenia 1000€ de inversión y ahora 5000€, multiplicando por ese motivo el dividendo cobrado. Sabiendo que en Marzo no voy a cobrar dividendo (por las posiciones que tengo, dudo que sea el caso) Ya podemos decir que durante el primer trimestre de 2025 he cobrado 250€ netos, muy lejos de los 2000€ de 2024 si lo extrapolamos. Aunque tampoco debería hacerlo pues por el calendario que tengo, casi un 50% de los dividendos anuales los cobro en Junio, Julio y Octubre

Rendimiento de las Posiciones: (desde 1 Enero al 28 Febrero)

La explicación de la foto con respecto a gastos e ingresos lo tenéis en la actualización de Enero

Peso de la Cartera de Acciones por País

Lo primero que se puede apreciar a simple vista es que aparece un país que antes no aparecía: Alemania, debido a la compra de Bayer, aunque en el tema de compras lo comentaré en Resultados y Perspectivas.

Excepto China y Alemania todo baja, esto es debido a que las nuevas compras de Febrero, que han sido unas cuantas se han centrado en esos países, y al subir el total de la cartera todo lo demás ha caído. No ha sido por cotización, pues como hemos visto en la foto estoy en un -0,03% desde Enero.

Resultados y Perspectivas

He sacado parte de mi liquidez y me he ido de compras en Febrero, 3 compras con un importe de 5000€. He aprovechado la caída del mes de Enero de China Everbright Enviromental de un -12% y he comprado un último paquete: 1000€. Con esta compra he llegado a mi máximo actual de 6000€ invertidos por acción. Siendo estricto no son 6000€, ya que por tema lotes la compra realmente ha sido de 800€ y la inversión total es realmente de 5600€ pero para no complicarme asumo que cada compra son 1000€, salvo excepciones de importes más elevados como en Beijing Enterprises Holding.

Otros 1000€ han sido la compra de Bayer y por último 3000€ se han ido en ampliar Texhong Internacional, de la cual ya tenia 1000€ invertidos en 2024.

Como dije en el resumen anual de 2024 tengo intención de centrarme en Enagás, Bayer y Texhong siempre que el precio de compra acompañe. En Enero compré el primer paquete de Enagás, y en Febrero he comprado el primer paquete de Bayer. Una ampliación grande en Texhong, y lo único raro ha sido la compra de China Everbright que lo he hecho, primero por precio, y segundo para cerrar ya la posición.

Debo volver a recuperar algo de liquidez, por eso es muy posible que tarde bastante en realizar nuevas compras, probablemente haga una en Agosto y el resto ya se verá. Pero si que os adelanto que no creo que vaya a invertir 6000€ en Bayer, Enagás y Texhong este 2025, y tal vez ni siquiera en 2026. Todo depende de como vaya de liquidez. Y también del plan de la hipoteca, que eso siempre esta ahí y puede darse el caso que necesite liquidar la mayor parte de la cartera para ello.

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